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            深交所首席风控官张兆义:优化完善指数编制是长时间资金入市的实际需求

            admin 2020-02-14 295人围观 ,发现0个评论
            深交所首席风控官张兆义:优化完善指数编制是长时间资金入市的实际需求

              11月22日,第十三届指数与指数化投资论坛在上海举行,会议由中证指数有限公司举办。会上,深圳证券交易所首席风控官张兆义进行致辞。他表示,当前资本市场全面深化改革如火如荼,优化完善指数编制是当前一项重要任务,是资本市场发展的迫切要求,也是长期资金入市的现实需要。

              我国资本市场经过近三十年发展,市场规模55万亿元、上市公司家数超3700家,已成长为全球第二大证券市场。在市场快速发展的同时,境内指数行业同样经历从无到有、从小爱爱网到大的发展历程。以中证指数公司为代表的境内指数机构蓬勃发展,指数编制方法日益多样,指数产品种类与规模不断增长,指数机构陆续取得国际组织监管认证,指数业务规范性及国际影响力日益增强。

              然而张兆义也指出,与深交所首席风控官张兆义:优化完善指数编制是长时间资金入市的实际需求发达证券市场相比,我国指数业务起步较晚,还存在明显差距:

              一是指数影响力与资本市场规模不匹配。近十年来,指数化投资已成为全球资本市场重要发展趋势,指数影响力在一定程度上决定了各国在金融市场的话语权。我国资本市场规模居全球前列,但部分核心指数在国际上知名度不高,在海外主流媒体曝光率较低,品牌影响力主要局限在境内,与我国资本市场规模与地位不匹配。

              二是指数产品发展与发达市场差距明显。从规模看,2018年美国指数型产品规模合计6.48万亿美元,占美国共同基金市场规模36%。目前我国指数型产品规模合计1.17万亿元,占我国公募基金规模比例不足10%。从资产看,发达证券市场指数产品广泛覆盖权益、债券、商品等资产类别,结构相对均衡,我国指数型产品以权益类为主,其他类别占比较小。从种类看,境外市场新型指数产品如Smart Beta等迅猛增长,而境内指数产品主要集中在传统宽基指数,主题与策略类增长相对缓慢。

              三是指数机构国际竞争力亟待增强。在全球指数方面,国际机构发展高度成熟,MSCI、标普道琼斯等均建立了全球市场指数体系,而境内机构侧重于本土市场,在跨境指数建设方面还处于探索阶段。在境内指数方面,国际指数机构加速布局,近年来在境内发行A股指数基金规模快速增加,深交所首席风控官张兆义:优化完善指数编制是长时间资金入市的实际需求今年10月底已达200亿元,较2017年底增加近2倍,指数机构国际竞争力提升迫在眉睫。

              张兆义表示,面对当前指数产业发展形势,深交所将一如既往支持中证等指数公司发展,在证监会统一部署与指导下,打造具有国际影响力的指数及指数产品体系,优化行业生态,重点开展以下工作:

              一是充分挖掘市场特色,打造具有国际影响力的指数品牌。加强核心指数境外宣传推广,提升核心指数品牌价值和全球影响力。积极推动核心指数期货、ETF期权产品发展,形成现货、衍生品良性发展格局。充分挖掘市场特色,加大创新创业指数研发力度,构建特色鲜明的多层次指数体系。

              二是丰富完善指数产品序列,支持核心指数产品做大做强。把握指数化投资历史机遇,满足长期资金资产配置需求,顺应银行理财等净值化管理趋势,集中力量做大做强核心指数产品。完善债券指数体系,丰富指数产品资产类别。加强指数编制方法创新,研究开发Smart Beta等创新型指数。积极储备衍生品标的,逐步构建完整指数产品链。

              三是优化行业发展生态,提升指数产业国际竞争力。支持境内机构建立全球市场指数体系,形成全球资产配置的“中国方案”。推动境内指数机构差异化发展,形成适度深交所首席风控官张兆义:优化完善指数编制是长时间资金入市的实际需求竞争良性格局,增强市场创新动力,提升我国指数产业国际竞争力。

            (文章来源:东方财富研究中心)

            (责任编辑:DF120)

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